ИСУ. Описание инструмента
ИСУ
Налогообложение в ИП ИСУ
Налогообложение Ипотечного покрытия Ипотечных сертификатов участия (ИП ИСУ) имеет регулирование, схожее с налогообложением ЗПИФ. Вместе с тем существует ряд отличий и сложностей, обусловленных «молодостью» инструмента и недостаточностью налоговой практики.
Налогообложение ИП ИСУ. Специальный налоговый режим ИП ИСУ выражен в первую очередь целевой льготой по налогу на прибыль.
- Налог на прибыль. Доходы, поступающие в состав Ипотечного покрытия ИСУ (процентные доходы по ипотечным ссудам) не облагаются налогом на прибыль. Таким образом, данная инвестиционная структура обладает необходимым для реализации проектов секьюритизации нейтральным налогообложением.
- Налог на добавленную стоимость. Вопрос с НДС может возникнуть только в случае приобретения в состав Ипотечного покрытия недвижимости, бывшей предметом ипотеки, в результате обращения на нее взыскания. При этом следует учесть, что такое приобретение формирует НДС к возмещению из бюджета, а последующая реализация этой недвижимости потребует уплаты НДС.
- Налог на имущество организаций / земельный налог. Ввиду отсутствия специального регулирования и специфики конструкции, здесь возможно зафиксировать льготный режим, предполагающий отсутствие обязанности по уплате данных налогов как у управляющей компании (поскольку она не является собственником активов, составляющих покрытие), так и у Владельцев ИСУ (т.к. на их балансе – ценные бумаги).
Налогообложение инвесторов. Владельцы ИП ИСУ – это владельцы ипотечных ценных бумаг, следовательно, их налогообложение строится на основе соответствующих правил.
- Налог на прибыль / НДФЛ. Доходы у Владельца ИСУ от реализации данных ценных бумаг облагаются по общим для ценных бумаг правилам: с учетом их рыночной стоимости при определении дохода и с принятием в качестве расходов затрат на приобретение ИСУ.
А вот при налогообложении текущих выплат по ИСУ (платежей, перечисляемых Владельцам ИСУ) следует учесть «амортизационные» свойства данного инструмента.
Поскольку налоговое законодательство не устанавливает особенности определения налоговой базы в отношении текущих выплат по ИСУ, в отношении ИП ИСУ (особенно с «аннуитетными портфелями») существует налоговый риск налогообложения не только доходности, но и самого инвестиционного капитала, вложенного в ИСУ. Во избежание данного риска, управляющему следует выделять в составе платежей по ИСУ сумму возврата основного долга и процентов, а также фиксировать «уровень амортизации» ИСУ.
Из плюсов следует отметить льготную ставку по налогу на прибыль в размере 15%.
Операции с ИСУ и владение ими не облагаются ● НДС и ● Имущественными налогами.
Таким образом, наиболее эффективен поиск инвесторов ИСУ среди лиц с «нейтральным налогообложением», среди которых можно отметить: Пенсионные фонды (в части пенсионных накоплений); ПИФы; инвесторы-нерезиденты (в зависимости от резидентуры и условий билатеральных налоговых соглашений).
Ключевой вывод ИП ИСУ – инструмент с льготным налоговым режимом
Описание в PDF
Вы можете скачать Описание ИСУ как инструмента управления активами в формате PDF БРОШЮРА "ЧТО ТАКОЕ ИСУ?"
Скачать
