РЕШЕНИЯ НА ОСНОВЕ ИНСТРУМЕНТОВ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ
РЕШЕНИЯ НА ОСНОВЕ
ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРОЕКТОВ
Доступ к институциональным инвестициям
Поиск инвестиционных источников финансирования бизнес-проектов – важнейшая задача их организаторов. Один из наиболее интересных источников – средства институциональных инвесторов, в т.ч. Пенсионных фондов. Доступность пенсионных резервов и накоплений определяется не только наличием качественного обеспечения, но и формой инвестиционного инструмента, который готов выпустить организатор под финансируемый проект. Одним из лучших инструментов институциональных инвестиций становится Ипотечное покрытие Ипотечных сертификатов участия (ИП ИСУ).
Особенности ИП ИСУ как бизнес-решения
Для привлечения институциональных средств под обеспечение в виде недвижимости необходимо: (1) формирование кредитных прав, обеспеченных ипотекой имеющейся недвижимости (за счет внутреннего или внешнего бридж-финансирования), (2) секьюритизация кредитных прав в форме Ипотечного покрытия ИСУ - учреждение ИП ИСУ и обмен кредитных прав на Ипотечные сертификаты участия - ИСУ, (3) приведение ИСУ в соответствие инвестиционным требованиям Институциональных инвесторов и (4) продажа ИСУ Институциональному инвестору (рефинансирование бридж-займа).
Особенности ИП ИСУ определяют следующие его свойства, полезные в данном случае:
Особенности ИП ИСУ определяют следующие его свойства, полезные в данном случае:
- ИСУ – обращаемая ипотечная ценная бумага с прозрачным механизмом действия;
- ИСУ с высоким рейтингом или котировальным списком вправе приобретать Институциональные инвесторы, в т.ч. НПФ за счет (!)пенсионных накоплений;
- Доходность по ИСУ (стоимость привлечения средств) определяется кредитной ставкой, заложенной в бридж-кредит, секьюритизированный в форме Ипотечного покрытия ИСУ.
КЛАССИЧЕСКАЯ СХЕМА РЕАЛИЗАЦИИ РЕШЕНИЯ
Результаты от использования ИП ИСУ
Использование ИП ИСУ для привлечения финансирования позволяет:
- привлекать институциональные инвестиции, в т.ч. за счет пенсионные накопления НПФ;
- согласовывать с инвестором норму доходности в форме кредитной ставки;
- избежать высоких затрат на выпуск иных дорогостоящих инструментов (облигаций).
|
