Вот уже не первый год рынок коллективных инвестиций в сегменте паевых инвестиционных фондов (ПИФов) все больше прирастает не розницей, а проектными фондами закрытого типа. Несмотря на сложности и препятствия, которые возникали и поныне присутствуют в работе этих фондов, уже сейчас суммарная стоимость активов в закрытых ПИФах составляет более 70% (в абсолютных цифрах – 490 млрд. руб.) от общей стоимости чистых активов всех российских ПИФов (674 млрд. руб.).

Вот уже не первый год рынок коллективных инвестиций в сегменте паевых инвестиционных фондов (ПИФов) все больше прирастает не розницей, а проектными фондами закрытого типа. Несмотря на сложности и препятствия, которые возникали и поныне присутствуют в работе этих фондов, уже сейчас суммарная стоимость активов в закрытых ПИФах составляет более 70% (в абсолютных цифрах – 490 млрд. руб.) от общей стоимости чистых активов всех российских ПИФов (674 млрд. руб.).

Ситуация складывается таким образом, что бизнес по управлению активами закрытых ПИФов, не является теперь исключительной прерогативой участников финансового рынка. Закрытый ПИФ в тандеме с управляющей компанией стал новым технологическим решением, которое бизнес-единицы реального сектора экономики активно внедряют и используют для решения широкого спектра задач.

Все бизнес-решения, реализуемые на базе закрытого ПИФа, в зависимости от того, для решения каких задач и в какой отрасли они применяются, можно разбить на 3 укрупненные группы: 

1) фонды – «хранители активов»; 

2) фонды для работы с недвижимостью; 

3) фонды государственно-частного партнерства.

Исторически первыми появились закрытые ПИФы, предназначенные для «упаковки» корпоративных активов. Создавались они в форме закрытых ПИФов акций и вкладывались в акции крупнейших российских компаний кэптивных по отношению к обслуживающей инфраструктуре фондов. Сейчас таких примеров уже много, наиболее яркие из них у всех на слуху – это и закрытый ПИФ акций «Континеталь» (ЗАО «ИНТЕКО»), и закрытый ПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» (ООО «Тинькофф», Аптечная сеть 36,6), и создаваемые под управлением УК «Альянс Росно – Управление активами» фонды для структуризации корпоративных активов ряда бенефициаров российских промышленных холдингов.

Полный текст статьи в формате PDF.